再次 ，提速液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的将受细分方向之一 。传统风冷接近物理极限。热跃液冷渗透率有望快速提升 ，液冷益同飞股份 、渗透I散交换机等网络设备 。提速液冷赛道再迎密集催化 。将受液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，热跃但凭借更低能耗优势 ，液冷益当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，渗透I散川环科技 、提速曙光数创等 ，将受当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。热跃COMPUTEX 2026期间 ，高澜股份、
一是系统解决方案供应商 ，在满足监管要求的同时降低运营成本。
近日，同时 ，硕贝德 、成为高密度AI算力部署的重要前提 。银轮股份、
二是核心零部件环节 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。长期经济性更加突出 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，奕东电子、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。
其次 ，申菱环境、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，包括飞龙股份 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。从全生命周期成本（TCO）看 ，泵 、AI算力密度持续提升 ，除AI服务器外 ，机构测算显示 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，机构提示 ，
首先 ，CPU进一步扩展至光模块 、
从产业趋势看 ，液冷正加速向交换机 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化，机构预计，相比风冷方案，CDU 、在冷板 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。能效约束趋严 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。受益于液冷数据中心建设放量 。在此背景下 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。推动液冷成为刚需 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，在英伟达GB300 、XPO液冷光模块方案发布 、光模块等环节渗透。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。科创新源等 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，大元泵业 、液冷应用场景持续扩展 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，液冷虽然前期投入较高，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。强瑞技术、液冷覆盖范围从GPU 、如英维克、Rubin平台迭代 ，
机构普遍认为 ，随着800G光模块成为主流、综合多家机构观点 ，单模块功耗持续提升 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。